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一、什么是財務分析？

    企業財務分析是對企業的財務狀況和經營成果進行評價，并對企業未來經濟前景進行預測，進一步提出建議以提升財務狀況和經營成果。根據評價的范疇、深度和目的的不同，財務分析可以分為狹義和廣義兩種。

    狹義財務分析即財務報表分析，以會計核算和報表資料為依據，對企業等經濟組織過去和現在有關的籌資活動、投資活動、經營活動的績效進行分析與評價。

    廣義財務分析在財務報表分析之外還包括大量財務經營分析，即借助企業經濟活動所提供的資料，對企業各種資源的配備、使用情況和經濟效益進行分析和評價，以不斷尋求提高經濟效益的途徑。

二、常用的財務分析方式及公式：

一）.償還債能力分析

    償債能力是現代企業綜合財務能力的重要組成部分，是企業經濟效益持續增長的穩健性保證。因此，重視并有效提高償債能力，不僅是維護債權人正當權益的法律約束，而且是企業保持良好市場形象和資信地位，避免風險損失，實現企業價值最大化目標的客觀需要；不僅是企業走向市場并在瞬息萬變的市場競爭中求得生存與發展的先決條件，而且是增強企業的風險意識，樹立現代市場觀念的重要表現。

（一）.常用計算公式:

1.凈運營資本-流動資產-流動負債-長期資本-長期資產對比企業連續多期的值，進行比較分析。

2.流動比率-流動資產/流動負債與行業平均水平相比進行分析。

3.速動比率-速動資產/流動負債與行業平均水平相比進行分析。

10、經營現金流量債務比-(經營活動現金流量/債務總額)

x100%   比率越高，償還債務總額的能力越強。

（二）.報表模板

二）.盈利能力分析

   盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業狀況。

（一）.常用計算公式:

（二）.報表模板

三）.盈利質量分析

    盈利質量分析主要是根據經營活動現金流入量與銷售收入、凈利潤等之間的關系，揭示企業保持現有經營水平，以及將來創造盈利能力的一種分析方法。分析企業的盈利質量指標主要有銷售凈現率、凈利潤現金比率和現金毛利率。

（一）.常用計算公式:

（二）.報表模板

四）.營運能力分析

    營運能力是指通過企業生產經營資金周轉速度的有關指標所反映出來的企業資金利用的效率，它表明企業管理人員經營管理、運用資金的能力。企業生產經營資金周轉的速度越快，表明企業資金利用的效果越好、效率越高，企業管理人員的經營能力越強。

    反映企業營運能力的財務指標主要有：

    1.應收賬款周轉率；2.存貨周轉率；3.資產周轉率。

（一）.常用計算公式:

3.流動資產周轉率:流動資產周轉次數=銷售收入/流動資產流動資產周轉天數=365/(銷售收入/流動資產)流動資產與收入比=流動資產/銷售收入與行業平均水平相比進行分析。

4.凈營運資本周轉率:凈營運資本周轉次數-銷售收入/凈營運資本

凈營運資本周轉天數-365/(銷售收入/凈營運資本)凈營運資本與收入比豐凈營運資本/銷售收入與行業平均水平相比進行分析。

5.非流動資產周轉率:非流動資產周轉次數-銷售收入/非流動資產

非流動資產周轉天數-365/(銷售收入/非流動資產)非流動資產與收入比-非流動資產/銷售收入與行業平均水平相比進行分析。

6.總資產周轉率:總資產周轉次數三銷售收入/總資產總資產周轉天數=365/(銷售收入/總資產)總資產與收入比三總資產/銷售收入與行業平均水平相比進行分析。

（二）.報表模板

五）.發展能力分析

   企業的發展能力，也稱企業的成長性，它是企業通過自身的生產經營活動，不斷擴大積累而形成的發展潛能。企業發展能力衡量的核心是企業價值增長率。企業能否健康發展取決于多種因素，包括外部經營環境、企業內在素質及資源條件等。

（一）.常用計算公式:

五）.趨勢分析

三、常見問題

一.習慣使用靜態分析，缺乏動態分析

    有些企業習慣于用靜態的思維、靜態的企業發展戰略、靜態的市場環境、靜態的生產經營計劃和靜態的員工需求與能力對企業進行靜態的分析。這些企業很少關注外部和內部的變化，很少動態地去修正和完善企業的戰略規劃，很少調整行動方案。從而難以做到與時消息，與時偕行,與時俱進。

二.不解剖整體，個體分析不足

    有些大企業、大集團規模越做越大,財務越分析越來越宏觀，出現了重視整體分析，輕視個體分析的一鍋煮現象。他們沒有像解剖麻雀一樣對企業各分部中心、各業務流程、各作業單元分別進行財務分析，因此也就分析不出個體的戰略貢獻，從而難以挖掘和培育企業核心競爭力；對分部中心的分析不客觀，不到位，就會造成低效率擠占戰略單位和高效分部資源的現象，而企業整體資源配置的低效，最終將影響企業整體效益。

三.重財務指標，輕非財務指標

    貨幣計量假設雖然為財會工作提供了處理企業信息的便利，但也容易使一些企業只重視結果而不顧過程。有些企業重財務指標分析，輕非財務指標分析；分析的過程是從大結果到小結果，只出數字結果,而不清楚數字內涵，始終找不到產生結果的驅動因素，更沒有涉及解決問題的行動方案。

    以價值為管理基礎的企業，傾向于降低成本和強化資產結構等較易達的的目標，常忽略外部眾多難以用貨幣計量的不可控因素的影響，遺漏一些非貨幣性的外部戰略性信息，對威脅與機遇的反應較慢;對內僅以財務指標評價，否決事關企業長遠發展的具有核心競爭力的新業務。